손익계산서 - 재무제표 영업이익과 당기순이익은 다르다

 

기업을 살펴볼 수 있는 재무제표의 3 대장 중 하나인 손익계산서. 처음부터 다양한 항목들을 보기엔 모르는 용어도 많고, 이해가 되지 않는 부분들도 상당히 많이 보입니다.

 

지금 이 글을 찾아보는 사람들이라면 전문 회계사나 애널리스트는 아닐 거란 말이죠. 그렇기에 우리는 투자자의 시점으로 재무제표를 살펴봐야 합니다.

 

재무제표의 용어들의 정확한 개념과 뜻, 계산법을 알 필요는 없습니다. 너무 어렵게 생각하지 말고 차근차근 중요한 포인트만 읽어보도록 할게요.

 

이제 재무제표의 손익계산서 중 가장 기본적으로 봐야 할 항목들을 짚어보겠습니다 :D

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

포괄손익계산서

손익계산서는 해당 분기 또는 연도별로 회사의 매출과 이익 등을 기재한 재무제표입니다.

 

쉽게 가계부 정도라고 생각하시면 이해가 빠르겠네요.

 

총 매출액과 원가비용은 얼마가 지출됐는지, 해당 분기에 광고 비용으로 얼마가 들었는지, 고정비는 얼마인지 등을 파악할 수 있는 재무제표입니다.

 

또한 작년 분기 대비 이번 분기에는 얼마의 비용이 발생했는지 파악할 수 있기 때문에 비교하며 살펴볼 수 있습니다.

 

이제 자세히 한번 살펴봅시다.

 

 

 

 

 

 

 

 

1. 매출총이익

 

매출액 증가는 순이익의 영향을 준다

 

매출액 - 매출원가 = 매출총이익

손익계산서의 가장 상단에 표시된 항목으로 이번에 기업이 얼마에 매출이 발생했는지 총매출액을 확인할 수 있습니다.

 

매출원가는 매출을 발생시키는데 들어간 비용이고, 매출총이익은 물건을 팔고 남은 마진이라고 생각하시면 됩니다.

박스 : 10000원 - 종이값 : 3000원 =

 

매출이익 : 7000원

 

매출총이익은 첫번째 마진입니다. 매출액이 해마다 증가하는 기업은 일단 눈여겨봐야 할 기업입니다.

 

많은 기업들 사이에서 경쟁력이 있기 때문에 매출의 비중이 증가하고 있는 것일 확률이 높으니까요.

 

매출액이 높아지는 만큼 매출원가도 비례하여 증가하는 게 자연스러운 현상이지만, 비이상적으로 증가하거나 감소할 경우에는 이유를 자세히 살펴봐야 합니다.

매출총이익/ 매출액 = *매출 총이익률을 구하실 수 있는데, 이익률이 높은 회사일 수록 마진이 많이 남는다는 얘기겠죠?

매출이익 : 7000원/ 박스 : 10000원 =

 

0.7 X 100 = 매출이익률 70%

*매출 총이익률은 원가 비중이 큰 산업과 무형자산 비중이 큰 기술이나 서비스 산업과는 원가에서 차이를 보입니다.

 

 

 

 

 

 

2. 영업이익

 

 

매출총이익 - 판매비와 관리비 = 영업이익

만든 물품을 판매하기 위해 광고를 하고, 납품하려면 배송비가 들겠죠?

 

이렇게 제품이 판매되기 전까지 드는 비용인 판매비와 자산의 감가상각비 등 지출하는 비용을 나타내 주는 항목이 판매비와 관리비입니다.

 

고객에게 물건이 배송하기까지 들어간 비용들과 영업 목적으로 사용된 비용을 차감하게 되면 영업이익이 되죠.

매출이익 : 7000 - 배송비 : 2000원 =

 

영업이익 : 5000원

이렇게 두 번째 마진이 나옵니다. 기업마다 판매비와 관리비는 대부분 해마다 비슷하게 지출이 발생합니다. 하지만 갑자기 큰 숫자가 발생했을 때는 원인을 꼭 파악해야만 합니다.

 

그 원인이 지속적으로 발생하는 것인지, 해당 분기에만 발생한 것인지 등을 알고 있어야 다음 분기에서 기업의 이익에 어떤 영향을 줄지 예상할 수 있습니다.

영업이익/ 매출액 = 영업이익 증가율을 파악할 수 있는데, 매출이익률과 같이 높을수록 좋습니다.

영업이익 : 5000원/ 매출액 : 10000원 =

 

0.5 X 100 = 영업이익률 50%

 

 

 

 

 

3. 법인세차감전순이익

 

영업이익 - 영업외비용 및 수익 = 법인세차감전순이익

영업외비용은 영업과 관련이 없는 기타 비용을 말합니다. 이자비용이 발생하여 마이너스가 되거나, 금융 수익이 발생하거나 자산을 처분하여 수익이 생기는 것에 해당합니다.

 

일회성 요소가 많은 항목이라 제외하는 경우도 있지만, 지속적으로 큰 비용들(배당수익, 이자수익 등)이 발생한다면 구분 지어 포함시켜줘야 하며, +가 될 수도 있고, - 가 되는 경우도 있습니다.

영업이익: 5000원 - 영업외비용: - 1000원 =

 

법인세차감전순이익 : 4000원

 

 

 

 

 

 

4. 당기순이익

 

01

법인세차감전순이익 - 법인세 = 당기순이익(손실)

당기순이익은 기업의 한해 매출에 대해 모든 비용과 세금을 납부하고 발생한 순이익입니다.

 

여기서 확인되지 않은 항목들이나 재측정을 해야 하는 항목들이 또 한 번 계산이 되고 아래 항목에 지배기업소유지분을 확인하시면 해당 기업이 분기에 얼마의 수익을 창출했는지 확인할 수 있습니다.

 

당기순이익은 +가 될 수도 있고, -를 발생시킬 수도 있습니다. 당기순이익을 +로 유지할 수 있는 기업들은 보통 매출액이 지속적으로 증가하는 현상을 보여주고 있습니다.

 

매출액은 매년 10% 정도 증가한다면 영업이익 또한 15% 이상 성장할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.

 

물론 매출액뿐만이 아니라 다양한 조건들이 영향을 줄 수 있지만, 매출액이 증가한다면 보통 순이익이 증가하는 경우를 보이기에 참고할 만한 사항이라고 생각합니다.

# 비지배지분은 종속기업들의 수익이 발생하는 항목입니다.

 

 

 

 

 

마지막으로

솔직히 다른 부분들도 자세히 살펴볼 필요가 있겠지만, 큰 항목부터 파악하는 습관을 들이고 살펴봐도 늦지 않습니다.

 

또한, 기업에 대한 평가는 재무제표에서 모든 걸 파악할 수는 없습니다.

 

재무제표는 재무 상황을 보면 망할 것 같은 회사를 구분할 수 있고, 분기별로 보고서를 통해 이익이 상승한다면 주가 상승에도 영향을 주고, 내가 함께 할 기업을 파악하는 것은 기본이라고 생각합니다.

 

저도 아직 엄청난 투자가처럼 재무제표를 활용하진 못하지만, 익숙해지도록 자주 읽는 것이 도움이 되긴 합니다.

 

앞으로도 좋은 글들로 찾아뵙겠습니다. 지금까지 리치팁이었습니다. 감사합니다 :D

 

 

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